Казахстан: рост цифровых платежей и наличных одновременно

В Казахстане наблюдается интересная и парадоксальная ситуация в сфере денежных расчетов. С одной стороны, страна активно внедряет цифровые платежи, и практически все повседневные транзакции осуществляются безналично через карты, приложения и QR-коды. С другой стороны, объем наличных денег в обращении продолжает расти, достигая рекордных значений.

Текущая ситуация с наличными деньгами

По данным Национального банка, на 1 декабря 2025 года объем наличных, находящихся вне банковской системы, составил 4,6 триллиона тенге. Это показатель M0, который включает наличные деньги, выпущенные Национальным банком и находящиеся у населения и бизнеса.

Объем наличных средств демонстрирует устойчивый рост за последние годы:

• 2021 год — 3 триллиона тенге;
• 2022 год — 3,4 триллиона тенге;
• 2023 год — 3,6 триллиона тенге;
• 2024 год — 4,4 триллиона тенге;
• ноябрь 2025 года — 4,6 триллиона тенге.

С начала 2025 года рост составил 4,5 процента, в то время как в 2024 году этот показатель был значительно выше — 20,2 процента.

Безналичные операции на первом месте

Интересно, что рост наличных происходит на фоне значительного увеличения безналичных операций. За последние пять лет количество и объем безналичных платежей увеличились более чем в пять раз. Например, за 11 месяцев 2020 года население совершило 2,5 миллиарда безналичных операций на сумму 30,6 триллиона тенге, тогда как за аналогичный период 2025 года было уже 12,8 миллиарда операций на 170 триллионов тенге.

Структура операций с использованием платежных карт и электронных сервисов такова:

• 98 процентов операций по количеству — безналичные;
• 87 процентов операций по объему — безналичные;
• Только 2 процента операций по количеству и 13 процентов по объему приходятся на снятие наличных.

Таким образом, казахстанцы предпочитают безналичные расчеты, но при этом продолжают держать наличные средства.

Причины роста наличных при доминировании безналичных расчетов

Экономист Руслан Султанов поясняет, что важно различать структуру платежей и объем наличных в обращении. Он отмечает, что доминирование безналичных платежей касается именно способов оплаты товаров и услуг, в то время как объем наличных средств представляет собой запас ликвидности, необходимый для повседневных и непредвиденных расходов.

"Наличные и безнал могут расти одновременно. С ростом цен и доходов увеличивается и необходимый кассовый остаток для бизнеса и населения, даже если они тратят наличные реже", — говорит Султанов.

За десять месяцев 2025 года объем операций по снятию наличных составил около 22,8 триллиона тенге, что на 1,8 триллиона тенге больше, чем годом ранее.

Факторы, влияющие на спрос на наличные

Султанов выделяет несколько факторов, формирующих спрос на наличные:

• Экономический фактор: Рост номинальных показателей экономики требует увеличения кассового остатка.
• Психологический фактор: Наличие наличных служит "подушкой безопасности" на случай неожиданных расходов или экономических изменений.
• Институциональный фактор: Наличные считаются резервным контуром в случае киберрисков и других форс-мажоров.

Недоверие к банкам?

Султанов также утверждает, что рост наличных не является признаком недоверия к банковской системе. Если бы это было так, наблюдался бы резкий отток депозитов и рост конвертации в иностранную валюту. Однако, согласно данным Национального банка, депозиты продолжают расти:

• Депозиты физических лиц на 1 декабря 2025 года составили 24,6 триллиона тенге (+9,1 процента с начала года);
• Депозиты юридических лиц — 19,8 триллиона тенге (+6 процентов).

Ставка на безналичность и QR-коды

Экономист Алмас Чукин подчеркивает, что стоимость транзакций играет важную роль. Комиссии за безналичные платежи через карты составляют около 1,5 процента, в то время как при использовании QR-кодов комиссия значительно ниже — 0,15–0,2 процента. Это приводит к экономии как для магазинов, так и для всей экономики.

"В результате, банки активно поддерживают QR-платежи, включая кешбэки для пользователей", — добавляет Чукин.

Следующий шаг в этой области — внедрение единого QR-кода, что упростит процесс для потребителей и усилит конкуренцию между банками.

Будущее наличных: возможен ли полный отказ?

Полный отказ от наличных — вопрос, который обсуждается на международном уровне. Однако опыт стран с высоким уровнем цифровизации показывает, что даже они не отказываются от наличных полностью. Например, в Японии наличные все еще играют значительную роль, в то время как в Швеции регуляторы поддерживают инфраструктуру наличного обращения как резервный механизм.

"Наличные могут долго сохраняться как резерв ликвидности, даже в условиях растущей безналичности", — заключает Султанов.

Когда возможно снижение наличных?

Эксперты прогнозируют, что резкого сокращения наличных не произойдет. Базовый сценарий предполагает умеренный рост наличных с замедлением темпов. Снижение объема наличных будет зависеть от устойчивой экономической политики и высокого институционального доверия.

Процентные ставки могут ускорить этот процесс, но не являются его основной причиной.