Доверительное управление активами

Если человек много времени отдает работе, то порой ему просто некогда выполнять домашние обязанности. В этом случае часть задач по хозяйству он возлагает на нанятую домработницу. За помощь в бытовых делах нанимателя помощница получает оговоренную плату.
Некоторые проблемы сложно решить без наличия специализированных знаний. К примеру, поломалась стиральная машинка. Вряд ли, без опыта ремонта, понимания устройства и принципа ее работы, получится устранить поломку. Чтобы не сделать хуже и окончательно не лишиться техники, лучше обратиться за помощью к профессионалам, способным и причину неисправности найти, и машинку отремонтировать.

Выходит, что и домработнице, и мастерам по ремонту стиральных машин доверяется выполнение тех действий, которые человек по разным причинам не в состоянии выполнить сам.

Что такое доверительное управление активами

Описанный выше принцип лежит и в основе понятия «доверительного управление активами». Определенные обязанности по ведению бизнеса лучше переложить на специалистов, которые в этой деятельности более сведущи и имеют свои профессиональные наработки. Это выгодное с обеих сторон сотрудничество, ведь предприниматель получает квалифицированную помощь, а исполнитель оплату своего труда.
Прежде, чем идти дальше, необходимо понять, что такое активы.

Активы — это любая собственность, имеющая ценность для ее владельца. Они делятся на оборотные и внеоборотные.Разницу лучше разобрать на конкретном примере. На производственном предприятии изготавливается какая-либо продукция. К внеоборотным активам такого производства относят здания, основное и вспомогательное оборудование, мебель, средства транспорта, оргтехнику. То есть все, что закуплено на многие годы и используется как инструмент для получения прибыли. Оборотными активами являются материалы, производимая продукция, товары, денежные средства, счета. Все то, что находится в постоянном обороте, регулярно расходуется и приобретается, переходит из одного в другое.Проще говоря, материалы в процессе производства превращаются в продукцию, она при продаже приносит денежную прибыль, которая в свою очередь поступает на счет организации. Далее определенная часть денежных средств со счета тратится на закупку новых материалов. Это и есть оборот активов.

Доверительное управление активами основано на сотрудничестве между предпринимателем и профессиональным управляющим, при котором первый передает второму право на временное управление своей собственностью. Целью подобной передачи прав управления является, преимущественно, увеличение прибыли. Управляющий за свою деятельность получает от собственника активов оговоренную плату.

К примеру, владельцу коммерческого предприятия необходимо надолго и далеко уехать. В этом случае он перекладывает обязанности по ведению своего бизнеса на наемного управляющего. Второй вариант: хозяин квартиры живет в другом государстве. Чтобы квартира не пустовала, а приносила доход, он хочет сдавать ее посуточно, однако из-за своего отсутствия сделать этого не может. Тогда он нанимает агента по недвижимости, который и будет от его имени производить все необходимые манипуляции с квартирой. Оба этих случая демонстрируют доверительное управление активами.

Чтобы урегулировать отношения, между владельцем собственности и нанимаемым управляющим подписывается соглашение. В нем прописаны все обязанности и права обеих сторон. Если по каким-то причинам владелец имущества хочет прекратить сотрудничество, он может расторгнуть договор и заключить его с другим управляющим.

Существуют специализированные фирмы, занимающиеся подобным родом деятельности. Владелец активов может подобрать управляющего из числа сотрудников этой организации. Важное значение при выборе отводится репутации и опытности претендента.

Доверившись специалисту в области управления, коммерсант рассчитывает поднять свой бизнес на более высокую ступень развития. Если его выбор окажется верным, то профессиональный подход наемного управляющего повысит успешность проекта и приведет к увеличению прибыли.

К сожалению, при подписании договора никаких явных гарантий от будущего работника наниматель не получает, и этот пункт тоже прописывается. Связан этот момент с особенностью закона, запрещающего использовать реальные числовые показатели.

Плюсы доверительного управления

Предпринимателей, рискнувших передать бразды правления своими активами профессиональным управляющим, становится все больше. Перспектива повышения доходов при сравнительно небольшой плате и отсутствии сложных действий заманчива.
К основным преимуществам ведения бизнеса через услуги посредника относятся:

• Повышение уровня дохода. Если наемный управляющий обладает высоким профессиональным уровнем, то за определенный срок он сможет в разы повысить прибыль компании. Гонорар за такие услуги приличный, но, относительно прироста дохода, вполне приемлемый. Как уже было сказано, ни одна фирма, предоставляющая услуги управления, не назовет точных цифр увеличения прибыли нанимателя. Однако информация о прошлых достижениях работника поможет прикинуть, на что владельцу активов можно рассчитывать.
• Увеличение скорости получения прибыли. При желании изъять все средства из оборота, компания готова идти навстречу. Однако это приведет не только к оттоку прибыли, но и к ухудшению отношений с управляющей фирмой. Если же у собственника появляется необходимость вывести часть вложений, то это, как правило, происходит крайне быстро и без осложнений.
• Отработанная схема деятельности. Собственник активов зачастую плохо ориентируется в тенденциях делового рынка и своими неверными действиями может ухудшить состояние активов. Правильно выбранный управляющий подходит к процессу распоряжения доверенным ему имуществом профессионально, применяя различные приемы и методики. Опираясь на свои знания и опыт, он сумеет вывести бизнес собственника на другой уровень.
• Персональный подход к нанимателю. При работе с управляющей компанией бизнесмену предоставляется личный менеджер-консультант, который по сути будет вести дела собственника и регулировать все финансовые вопросы. Он практически всегда готов к диалогу, прояснит любые неясные для нанимателя моменты, поможет подкорректировать договоренности.

При заключении соглашения имущество владельца переходит в распоряжение специалиста в области управления активами. Он использует доверяемые ему средства с целью извлечения максимальной прибыли.

Оплата услуг управляющего осуществляется, как правило, процентами от прибыли. Фиксированная оплата работы специалиста хотя иногда и встречается, но нежелательна. Ведь это не сможет стать мотивацией для стремления управляющего повысить доход нанимателя. Иными словами, если вознаграждение наемного работника не зависит от прибыли, то и стараться ее увеличивать незачем.

Причины оформления доверенности на распоряжение активами

При передаче активов в распоряжение управляющего обсуждаются все задачи, которые собственник хочет решить с помощью данной сделки.

Несмотря на то, что наиболее частой целью является увеличение прибыли, возможны и другие причины подписания договора. Например, управляющий нанимается для сохранности имущества в период отсутствия владельца. Все требуемые от доверенного лица действия обозначаются в договоре.

К основным задачам, решаемым путем доверительного управления, относят:

• Прирост капитала. Благодаря профессиональному подходу, знанию тенденций рынка и собственному опыту, нанимаемый менеджер поможет увеличить капитал нанимателя. На сколько, это уже другой вопрос. Все зависит не только от уровня мастерства управляющего, но и от сроков договора, состояния рынка и других факторов.
• Защита собственности. Нанятая компания обеспечивает сохранность активов, однако не во всех случаях. Например, при форс-мажорных обстоятельствах, управляющий не всегда способен защитить собственность владельца. Все возможные чрезвычайные обстоятельства перечисляются в подписываемом соглашении. К ним могут относиться природные катаклизмы, военные действия, радиация и другие варианты форс-мажора. Владельцу активов рекомендуется постараться обезопасить свою собственность, например, путем оформления страхового договора, монтажа камер или пожарной сигнализации.
• Соблюдение правил, установленных владельцем. Заключение договора гарантирует, что активы владельца будут использоваться только в указанных им направлениях. Сам посредник не вправе менять способы управления без одобрения нанимателя. Предположим, владелец распорядился вложить активы в акции определенных компаний, а управляющий потратил их на покупку валюты. В этой ситуации наемный менеджер нарушил договоренность с собственником активов, который вправе решить возникшую проблему в судебном порядке.
• Правильное распоряжение активами с учетом рыночных изменений. Хорошему управляющему недостаточно иметь теоретические навыки, касающиеся управления активами. Нежелательно, если его знания поверхностны и нет понимания сферы деятельности собственника. Помощь в управлении активами базируется на опыте, знаниях рынка, личных методах управления посредника.

Варианты доверительного управления

В зависимости от того, какими активами должен распоряжаться управляющий, различают следующие объекты управления:

• Финансовые средства. Наиболее востребованным вариантом управления является распоряжение капиталом нанимателя. При этом управляющий вправе вкладывать денежные средства клиента в различные сферы с целью их приумножения. Это может быть покупка недвижимости, валюты, ценных бумаг. Главное, чтобы цели не противоречили прописанным в договоре.
• Документы, подтверждающие имущественные права. Акции, векселя, паи, облигации, сертификаты, чеки по-другому называются ценными бумагами. Ими тоже может распоряжаться управляющий. Срок такого договора имеет длительность не больше года. Управляющий должен хорошо ориентироваться на рынке ценных бумаг. По договоренности с владельцем можно выбрать определенную тактику поведения. Если владелец не желает рисковать своими средствами, то управляющий вкладывается их только в проверенные компании, чаще всего государственные. Если наниматель хочет получить максимально высокую прибыль, он разрешает своему представителю действовать более рискованно и напористо, например, закупать акции недавно появившихся фирм. Однако и риск финансовых потерь в этом случае возрастает.
• Недвижимое имущество. Здесь роль управляющих компаний выполняют агентства недвижимости. Они представляют интересы собственника при купле-продаже, сдаче в аренду и съеме недвижимости. Обладают навыками правильного оформления документов. Еще одной из услуг риелторов является защита жилья в отсутствии хозяина.
• Операции с валютой. Они могут быть выгодными только при условии их правильного проведения. Неопытный в этой области брокер способен потерять все активы. Данный вариант управления активами можно доверить только профессионалу, имеющему многолетний опыт работы на валютном рынке, знающему все его нюансы, ориентирующемуся в экономической, а порой и политической ситуации.
• Коммерческий проект. Не каждый бизнесмен имеет достаточный опыт и талант для управления свои коммерческим предприятием. В таком случае целесообразно пригласить специалиста, который поможет наладить работу компании и вывести ее на стабильный доход. Другой причиной, по которой бразды правления фирмой доверяются наемному сотруднику, является временная невозможность владельца управлять ею, например, в связи с его длительным отсутствием в стране.

Возможно комбинированное управление, когда в распоряжении управляющего предоставляется несколько видов активов: ценные бумаги, валюта, денежные средства, недвижимость. В соглашении опять же прописываются возможные варианты вложений активов.

Стадии оформления доверенности на управление активами

Процедура передачи активов в распоряжение управляющему состоит из несколько последовательных стадий:

• Подбор исполнителя. Управляющего выбирают среди компаний или самостоятельно работающих специалистов. Основными предъявляемыми к исполнителю условиями являются наличие разрешения на данный род деятельности, достаточный уровень профессиональной подготовки. Важен высокий рейтинговый показатель управляющей компании, который обновляется каждый год. Кроме этого показателя работы специалиста, основанного на исследованиях оценочных фирм, важно ознакомится с впечатлениями о потенциальном управляющем у его предыдущих работодателей.
• Подготовка документации. В пакет обязательно предоставляемых наймодателем документов входят бумаги, подтверждающие его права на владение активами. Также необходима документация, содержащая основные сведения о собственности. В письменной форме перечисляются все активы, подлежащие доверительному управлению, а также намерения владельца в отношении их.
• Составление плана работы с активами. Владелец должен обозначить основные задачи управляющего по ведению активов. На основании диалога между сторонами составляется определенный план, по которому и будет происходить управление.
• Заключение соглашения. Договор подготавливается юридическим отделом управляющей компании, подписывается обеими сторонами. В нем указаны все нюансы взаимоотношений между собственником и нанимаемым управляющем активами, а также продолжительность действия соглашения. Прежде, чем подписывать документ, владельцу стоит проконсультироваться с независимым от управляющей компании юристом или самому внимательно изучить все моменты договора, обратить внимание на возможные неясности, расплывчатые формулировки в тексте договора. При возникновении сомнений каждый спорный момент желательно детально обсудить с менеджером фирмы. Если владелец активов не уверен в надежности потенциального управляющего, лучше отказаться от его услуг.
• Процесс управления. На любом этапе управляющей деятельности посредника владелец может вмешаться в процесс, узнать необходимую информацию, внести желаемые корректировки. Наемный сотрудник старается вести регулярный диалог с собственником активов, рассказывать о возможных вариантах распоряжения ими, получать одобрение на ту или иную операцию.
• Денежное вознаграждение управляющего. Порядок выплаты комиссионных указан в соглашении. Оплатить услуги можно частями: определенная сумма вносится при передаче активов, а остальная по факту исполнения обязанностей управляющим. Рассматриваются варианты с комиссионными выплатами в конце договорных отношений. Процент от прибыли, на которой может рассчитывать посредник прописывается в заключаемом договоре.

При желании дальнейшего сотрудничества возможно повторное заключение соглашения, опять же с указанием всех важных моментов и сроков.

Кто может быть управляющим активами

Поиск управляющего зависит от того, какие активы станут объектом будущего соглашения. Фирмы и менеджеры, предлагающие услуги управления, чаще всего занимаются узкопрофильной деятельностью. Специфика знаний потенциального управляющего должна соответствовать виду активов и задачам, которые ставит перед ним заказчик:

• Банки. Если активами являются денежные средства, которые необходимо преумножить, в качестве управляющего можно выбрать один из успешных банков. С выбранным финансовой организацией заключается договор, открывается вклад под определенные проценты на оптимальный для владельца срок. Период сотрудничества с банком, как правило, длится от 3 месяцев до 3-х лет.Возможно его последующее продление. Известные банки предлагают различные варианты сотрудничества, в зависимости от потребностей собственника.
• Посредники по работе с валютой и ценными бумагами. Брокер, отличающийся высоким профессионализмом, может не только правильно использовать доверенные ему активы, но и распоряжаться сразу несколькими видами активов. В качестве подобного посредника опять же может выступать банк.
• Трейдеры. Так называют торговцев активами, работающих на биржах и фондовых рынках. Прибыль трейдера строится на перепродаже валюты, ценных бумаг и других ресурсов и основана на разнице курсов покупки и продажи. Профессиональный трейдер имеет образование в финансовой области и большой опыт работы с активами. Прежде, чем принимать решение по торговой сделке, он проводит тщательный анализ, учитывая как ближайшие, так и отдаленные перспективы. Не стоит связываться с дилетантами, из-за отсутствия у них знаний и опыта можно потерять все активы.
• Агентства недвижимости. Несмотря на то, что сделки с недвижимостью происходят регулярно, на риелторском рынке не так уж легко найти профессионала. Часть агентов не владеют необходимыми знаниями по распоряжению недвижимостью, другая имеет небольшой опыт работы с ней. Риелторство сейчас стало настолько доступным, что любой, кто, хотя бы раз провел сделку по аренде, может считать себя агентом недвижимости. Часть таких агентов вообще имеют постоянную работу совсем в другой сфере, а недвижимостью занимаются от случая к случаю. Предпочтение стоит отдавать опытным агентствам недвижимости, занимающимся риелторской деятельностью много лет.
• Паевые инвестиционные фонды. Если владелец денежных средств затрудняется выбрать куда их вложить, то он может приобрести пай в инвестиционной компании и получать свою долю прибыли этой компании. Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) распоряжаются средствами на свое усмотрение, без согласия пайщиков. Могут вкладывать их в валюту, ценные бумаги или недвижимость. Пайщик дает свое согласие на применение инвестиционным фондом определенных стратегий. Паевые инвестиционные фонды не гарантируют получение определенного дохода. При большинстве крупных банков имеются свои инвестиционные фонды.
• Частные управляющие. Работают с собственником не через фирму, а напрямую. Зачастую их услуги имеют стоимость ниже, чем помощь управляющих компаний, а работа может ограничиваться рамками одного клиента. За счет этого заказчик получает сотрудника, уделяющего управлению его собственностью максимум внимания за меньшую плату. Но и риск нарваться на недобросовестного посредника из-за отсутствия, контролирующей его деятельность, управляющей компании возрастает.

Правильный подход к выбору управляющего

Для того, чтобы снизить риск найма неблагонадежного управляющего, владельцу активов следует ответственно подойти к его выбору. Вот лишь некоторые из действий, которые рекомендуется произвести перед заключением договора с управляющей компанией:

• Узнать впечатления о работе с фирмой от других ее клиентов. Использовать для этого отзывы, выложенные на сайте самой компании, не стоит, можно получить недостоверную информацию. Существуют другие интернет-площадки, где можно найти реальную информацию от настоящих нанимателей: независимые отзовики, форумы определенной тематики, другие сервисы.
• Выяснить рейтинговые показатели работы управляющего. Получить такие данные можно на странице фирмы, а также на сайтах организаций, занимающихся оценкой продуктивности работы управляющих компаний. Чем ниже рейтинг фирмы, тем больше собственник рискует довериться неблагонадежному или неопытному управляющему.
• Ориентироваться на опыт. Чем дольше управляющая компания работает на рынке управления активами, тем больше у нее опыт, профессиональнее сотрудники, а значит и результат будет лучше. Сотрудничать с фирмами, существующими меньше года не стоит. Желательно, чтобы возраст компании был не менее 10 лет, тогда вероятность удачных взаимоотношений значительно выше.
• Не стоит гнаться за дешевизной. Ставки за услуги в разных управляющих компаниях хоть и различаются, но имеют какие-то минимальные показатели. Если же посреднические услуги предлагаются по явно заниженной цене, это должно настораживать. На данном рынке, как и на любом другом, можно встретить недобросовестных исполнителей или стать жертвой разработчиков мошеннических схем.
• Внимательно ознакомиться со всеми пунктами договора перед его подписанием. Документ о соглашении, как правило, подготавливается юристами фирмы, действующими в ее интересах. Поэтому важно выяснить можно ли, согласно договору, осуществлять контроль над работой посредника. Какие вообще права имеет владелец, какую ответственность несет управляющий. Стоит обратить внимание на дополнения к документу, напечатанные мелким шрифтом. Для проверки всех нюансов заключаемого соглашения можно привлечь своего юриста или независимого консультанта.

Отношения, основанные на принципах передачи прав управления своей собственностью профессионалам, имеют большие перспективы в будущем. Важно понять, что нельзя доверять свое ценное имущество непроверенным организациям и физическим лицам. Случаев потери имущества по вине неопытных или неблагонадежных посредников хватает. Лучше потратить больше времени на сбор информации и тщательное обдумывание решения, чем потом кусать локти из-за утраты своих активов.